中小企业受益产业链嵌入式融资

融资难困扰中小企业。ＣＦＰ供图

深圳特区报讯 （记者 谭德波）加息、提存，加上近期实施保证金存款新规，一系列调控措施让市场流动性不断收紧，在此大背景下，银行资金充足性和中小企业融资难双双日益突出。

记者调查发现，为应对可贷资金收紧局面，一些股份制银行近期针对中小企业推出了产业链融资模式，“嵌入”核心企业所在的产业链条，为企业贷款的同时还对上下游企业进行现金管理。

中小企业贷款难日益凸显

“我去银行贷款没问题，但下游经销商呢，贷款得帮他们一把。”宝安区一家电器企业老总肖先生最近很“犯愁”。随着政策调整，银行信贷收紧，一些经销商开始反映“手头紧”。作为在电子行业创业２０年的企业主，肖先生曾不止一次尝到被拖欠货款的“滋味”。“他们真的没钱，都是老朋友肯定不会拖的。”“缺乏银行认可的抵押物，直接贷款谈何容易。”除了经销商，肖先生的一些上游供应商也出现贷款难，特别是一些五金类企业，一直因铜价上涨“苦不堪言”。

和肖先生合作伙伴一样，记者调查发现，深圳及周边不少制造业企业近期都面临不小的贷款难题。企业普遍规模不大，抵押品不足，处于一个完整产业链的某一个环节，以最终经销商、上游零配件企业为代表。“没有价值高的抵押品，没有红本（房产证），信贷员去企业看看报表的兴趣都没有。”深圳一大型银行内部人士透露，目前可贷资金吃紧，一是之前的大项目占去了资金，同时年底存贷比“大考”正在到来，银行对贷款更谨慎。

“近期保证金新规实施，总行‘惜贷’的态度更明确了。”以上人士分析，根据保证金新规，整个商业银行体系累计需上缴的存款准备金在９５００亿元左右，收紧效果相当于上调两三次准备金。在他看来，中小企业要依靠本身资信去大行融资，难度越来越大。不过，记者获悉，中小企业在大行贷款“无门”，深发展、平安等股份制银行却把资源朝中小企业倾斜。深发展一位高层人士日前就向记者表示，整个２０１１年，该行将把中小企业作为最重要客户群对待，供应链贸易融资将是全行业务重点。

提高周转率可缓解融资难

记者了解到，对股份制银行来说，供应链融资已成为“掘金”中小企业市场的战略布局。

“股份制银行不比四大行，大项目少，对中小企业议价能力高，它们是富矿。”深发展信贷部门一位人士表示，中小企业尽管抵押品不足，但每个产业链有核心大型企业，大企业信用“扩张”，可以帮助小企业贷到款。近期，深发展、平安等多家股份制银行纷纷发力供应链融资，宝安企业主肖先生的２０多家供应商就通过供应链融资贷到了款。

深发展公司银行总经理金晓龙表示，通过供应链金融，银行既可维护大企业，同时又能带动上下游小企业，在供应链贸易融资基础上，银行还能协助企业进行现金管理。日前，深发展在全国率先推出了“财富１＋Ｎ”现金管理融资模式，一方面为中小企业提供融资，同时还帮助企业完善产业链资金管理，提高有限资金的周转和使用效率。

“１个大企业，和产业链Ｎ个小企业进行融资和资金流互动。”以深圳嘉信电器为例，过去３年，企业一方面与深发展通过“担保提货”方式为下游经销商取得了贸易融资，企业销售翻了一番。同时，由于企业在全国有近千家连锁店和加盟店，买家多、回款笔数多、订单多，供应链响应延误时常出现。为此，深发展通过在嘉信电器现金管理总账户之下为经销商分设账户，实时识别每笔收款与买家的匹配关系，即时通过网银、邮箱等方式通知嘉信，企业收款和发货速度加快，整个供应链为之改观，有限资金获得了最大利用。

“小企业受益于大企业信用，有点像日本的产业集团融资。”深圳一位银行信贷部人士分析，在日本，存在很多大财团，上下游企业多达千家，这些小企业融资基本上靠财团的整体信用。